關于經(jīng)理股票期權（E50）的會計處理，有兩個問題最為關鍵：一是期權費用是否能從公司利潤中提�。皇瞧跈噘M用作為公司成本應何時入賬。關于前一個問題，美國財務會計準則委員會有相應的規(guī)定，所有實行經(jīng)理股票期權的公司必須遵照執(zhí)行；對于第二個問題，美國財務會計準則委員會和美國證券交易委員會只是提出建議，各公司在實際做法上不盡相同。

根據(jù)美國財務會計準則委員會（FASB）的規(guī)定，如果以等現(xiàn)值或較現(xiàn)市值不利價格發(fā)行經(jīng)理股票期權，其費用不必從公司利潤里提取。這條規(guī)定有鼓勵各公司采取以上兩種方式而不是采用較現(xiàn)值有利方式發(fā)行股票期權的意思。但即便如此，當期權行使時，仍構成公司的成本，因為公司將不得不發(fā)行更多的股票，況且公司也不可能從行使期權的經(jīng)理人員手中收回全值。只不過與其它激勵方式相比，由于不涉及現(xiàn)金，公司每股平均收益要高。如果以較現(xiàn)值有利方式發(fā)行經(jīng)理股票期權，其費用要從公司利潤中提取，但公司也可在會計處理上享受好處。

例如，一個經(jīng)理人員獲得10000股經(jīng)理股票期權，授予價格為25美元一股，授予日市場價格為50美元一股。公司必須從其利潤中提取250000美元管理費用。如果當經(jīng)理人員行使期權時，股票市價上漲到60美元一股，差價收益為（60一25）×10000，350000美元，這筆費用公司不必從利潤中提取，無形之中，公司可少從利潤中提取100000美元。至于期權費用作為管理費何時入賬問題，美國證券管理委員會和美國財務會計準則委員會提倡經(jīng)理股票期叔在發(fā)行時即作管理費用入賬；從表面上看，這種方式有兩種好處：

一是有助于股東了解公司管理層報酬及管理成本情況，從而有效加強對經(jīng)理人員的監(jiān)督。

二是經(jīng)理股票期權在發(fā)行時即入賬，可以減少公司稅負，而且如果期權最終未行使，可以節(jié)省基于這部分的稅賦。

但是這種入賬方式其實是弊大于利：首先，它有可能降低ESO的激勵作用。因為如果ESO在行使以前就要從公司利潤中提取，會導致公司利潤的下降，有可能便公司股票價格下跌，從而使ESO貶值，經(jīng)理人員的積極性受到打擊，公司業(yè)績下滑，利潤再次下降，從而陷入一種惡性循環(huán)。對于一些中小企業(yè)特別是新興的高科技企業(yè)，如果ESO作為管理費用在發(fā)行時就入賬，更可能形成上述惡性循環(huán)局面。因為對于這些企業(yè)來說，經(jīng)理人員的薪酬中絕大部分是ESO，而且這些公司正處于發(fā)展時期，資金缺乏是制約其發(fā)展的一個“瓶頸”，如果大筆費用從公司利潤提取出來，勢必會影響公司的長遠發(fā)展；其次，實行ESO對于股東來講，意味著公司不用支付大量現(xiàn)金，而只是通過授權經(jīng)理人員享受股票升值所帶來的利益而起到激勵作用。如果ESO即時入賬，很明顯，這種作用將會被大大抵消或消失，從而加重了股東的負擔。

基于以上考慮，建議ESO不應在發(fā)行時入賬，而應在行使時入賬。高躍生