「摘要」本文通過對上市公司會計信息操縱行為的動機分析的基礎上，剖析了上市公司會計信息操縱行為的手法，主要有：（1）上市公司通過過度剝離來優(yōu)化資產(chǎn)負債表和利潤表；（2）利用資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易操縱會計信息；（3）利用會計政策選擇和變更操縱會計信息。從而提出了治理上市公司會計信息操縱行為的措施。

「關鍵詞」上市公司；會計信息；操縱；動機；手法；治理

目前，我國有些上市公司為達到企業(yè)管理當局的經(jīng)濟和政治目的，利用會計準則和制度、監(jiān)管政策的缺陷等合法手段或其他會計舞弊等不合法的手段，操縱會計信息，使會計信息失真，損害國家和社會公眾的利益的現(xiàn)象屢禁不止，且有愈演愈烈之勢，已成為我國社會經(jīng)濟發(fā)展，尤其是我國證券市場發(fā)展的一大隱患。本文擬對上市公司會計信息操縱行為的動機、手段進行探析，并提出對上市公司會計信息操縱行為的防范措施。

一、上市公司會計信息操縱行為的動機

所有權與經(jīng)營權的分離，必然導致上市公司的投資者與經(jīng)營管理者信息的不對稱。信息不對稱是誘發(fā)上市公司會計信息操縱行為發(fā)生的重要原因之一，因為正是信息不對稱使得經(jīng)營者操縱會計信息的動機被掩蓋，或被善意的誤解。

1.政治動機。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是衡量企業(yè)管理當局“政績”的主要因素，尤其是國有及國有控股企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞直接關系到管理當局的職務確保和晉升，也關系到企業(yè)管理者當局的榮譽。企業(yè)管理當局為達到其政治目的進行會計信息的操縱。

2.小團體利益動機。企業(yè)管理當局包括一般管理人員和企業(yè)職工的工資、資金等福利與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績掛勾，企業(yè)經(jīng)營者為了小團體利益，往往利用各種手段操縱會計信息，虛構利潤。

3.取得銀行貸款的動機。企業(yè)向銀行等金融機構進行貸款時，銀行為控制風險，不僅要對企業(yè)的資信進行評估，而且還要對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等進行財務分析，企業(yè)管理者當局為達到貸款目的，往往利用會計處理來編制“好看”的會計報表，以達到騙取貸款的目的。

4.少交稅金的動機。企業(yè)管理當局為達到偷稅、漏稅、減少或延遲納稅的目的，利用種種手法操縱會計信息，達到調整帳面會計利潤，從而調整應納稅所得額，少交稅金的目的。

5.在證券市場融資和再融資的動機。根據(jù)證券法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行和上市股票的公司必須具有三年經(jīng)營盈利的業(yè)績，上市公司在證券市場進行配股等再融資，證監(jiān)會也有嚴格的規(guī)定。上市公司為達到在證券市場發(fā)行股票、上市交易和配股等融資的目的，往往利用種種手法“粉飾”會計報表，騙取在證券市場發(fā)行股票、上市交易和配股，達到在證券市場“圈錢”的目的。

6.避免ST、PT和退市的動機。根據(jù)證監(jiān)會的有關規(guī)定，上市公司上市后財務狀況和經(jīng)營狀況惡化等原因將被特別處理ST、暫停交易PT、甚至退市，上市公司為避免ST和PT，挺而走險進行操縱會計信息。

7.炒作股票的動機。上市公司股價與企業(yè)經(jīng)營者、投資者，尤其是機構投資者（或者稱“莊家”）的利益直接相關，為配合“莊家”炒作股票，上市公司往往要出臺“好看”的會計報表和分配方案，于是上市公司編造虛假的會計信息來欺騙廣大中小投資者。

二、上市公司操縱會計信息的手段

從技術上看上市公司操縱會計信息的手段可以分為兩大類：一類是通過非法手段即會計造假；另一類是通過合法的手段即利用現(xiàn)行會計準則、制度的缺陷和會計政策的選擇進行會計信息操縱。由于我國社會主義市場經(jīng)濟法制建設正在逐步完善，監(jiān)管力度越來越大，對會計造假的處罰力度越來越重，會計造假的成本越來越高，會計造假已不合算了。因而大多數(shù)上市公司轉而采用現(xiàn)行會計準則、制度的某方面規(guī)定不具體、不明確的缺陷以及在會計政策的選擇等方面進行會計信息的操縱。具體手法主要表現(xiàn)在：

1.上市公司通過過度剝離來優(yōu)化資產(chǎn)負債表和利潤表。在股票發(fā)行上市的行政審批制下，股票發(fā)行額度成為十分稀缺的資源。企業(yè)為了達到發(fā)行上市或提高發(fā)行價格的動機和目的，有的將部分經(jīng)營業(yè)務和經(jīng)營性資產(chǎn)剝離，或者進行局部改制上市；有的將原本不具有獨立面向市場能力的生產(chǎn)線、車間和若干業(yè)務拼湊成一個上市公司上市；有的將本應屬于擬上市公司負擔的三年以上的應收帳款剝離給母公司，同時將母公司部分帳齡短的應收帳款置換到擬上市公司；有的將歷年的潛虧在待攤費用、遞延資產(chǎn)等科目上長期掛帳。還有的通過把母公司或關聯(lián)公司的收入剝離到擬上市公司，而將擬上市公司的費用剝離到母公司的做法來增加擬上市公司的利潤。

2.利用資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易操縱會計信息。利用資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易粉飾公計報表，操縱會計信息，在上市公司中已是屢見不鮮的事實，如瓊民源、世紀星源等，他們的手法主要有：

（1）通過關聯(lián)方購銷活動增加收入，轉嫁費用；

（2）上市公司通過與母公司的資產(chǎn)轉讓置換來操縱利潤；

（3）資產(chǎn)租賃；

（4）計收資金占用費；

（5）受托經(jīng)營；

（6）委托或合作投資；

（7）費用分擔。

3.利用會計政策選擇和變更操縱會計信息。會計政策是企業(yè)進行核算和編制會計報表所應遵循的原則和方法，企業(yè)選擇的會計政策不同將導致反映的財務狀況和經(jīng)營成果有重大差異。由于我國會計政策既有統(tǒng)一性，又有靈活性，因而也就成為上市公司進行操縱會計信息的手段之一。通常的手法有：

（1）改變折舊方法；

（2）改變長期投資的核算方法；

（3）利用“八項”計提調節(jié)利潤；

（4）變更存貨計價方法；

（5）不按權責發(fā)生制原則確認收入和費用。

三、上市公司操縱會計信息行為的治理

從前面對上市公司操縱會計信息的動機和手段分析，可以發(fā)現(xiàn)其動機十分復雜，手段層出不窮，因此，上市公司操縱會計信息行為的治理是一個系統(tǒng)工程，不僅要強化政府管制和法律管制，而且要加強社會監(jiān)管和道德建設。這樣才能防范上市公司操縱會計信息行為的發(fā)生。

（一）完善上市公司治理結構

所有權與經(jīng)營權的分離，必然導致上市公司的投資者與管理層存在著嚴重的信息不對稱，信息不對稱是會計造假的誘因之一。由于我國上市公司存在“一股獨大”的現(xiàn)象，投資者和管理者之間的信息不對稱問題更加突出，加上法制約束和監(jiān)管不嚴，大股東往往利用其優(yōu)勢，操縱上市公司會計信息，損害中小投資者的利益。因此，必須完善公司治理結構。完善公司治理結構重要任務之一是要約束大股東的行為，解決國有股、法人股的流通問題。而在上市公司建立獨立董事制度，是解決“一股獨大”問題，完善公司治理結構的有效方法之一。筆者建議，應當在上市公司盡快建立獨立董事制度，并按照證監(jiān)會的要求獨立董事必須配有一名會計專業(yè)人員。對于在建立獨立董事過程中遇到的獨立董事的報酬與風險不對稱，如何約束獨立董事的行為，高級會計人才不足等問題，有關方面可通過完善獨立董事保險制度和加快高級會計人才培養(yǎng)等辦法解決。完善公司治理結構還要建立對公司高級管理人員的有效約束機制，規(guī)范公司高級管理人員的行為。

（二）嚴格執(zhí)法，加大處罰力度

為了適應社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，規(guī)范會計行為，提高會計信息質量，全國人大常委會于1999年對《會計法》進行了重新修訂，并于2000年1月1日正式實施，財政部2001年又頒布和實施了《企業(yè)會計制度》和《金融企業(yè)會計制度》，自1997年以來共出臺了16個具體會計準則。這些會計法規(guī)、制度和準則的出臺，對遏制會計造假行為，保證會計信息質量，發(fā)揮了重要作用。筆者建議應盡快建立民事賠償制度，對造假的上市公司和上市公司的高管人員處以重罰，還要對協(xié)同造假的注冊會計師進行重罰，提高造假者的造假成本，使造假者無利可圖，這樣才能從根本上遏制操縱會計信息行為的發(fā)生。

（三）完善會計制度和加快會計準則的制訂

對現(xiàn)有會計制度要進一步完善，在會計制度的統(tǒng)一性和靈活性問題上，盡可能減少上市公司可供會計處理選擇的余地，盡量減少對同類或相似業(yè)務處理方法的多樣性和可選擇性，明確各種處理方法的場合和適應原則，尤其是對于收入和費用的確認，計量原則應當明確規(guī)范，減少上市公司操縱會計信息的可能性。還要加快會計準則的制定工作，對一些諸如上市公司購并、回購、認股權證等會計處理問題，應盡快制定會計準則進行規(guī)范，填補制度、準則的空白，進一步規(guī)范上市公司會計行為。對上市公司在執(zhí)行制度和準則中遇到的新問題要及時通過修訂有關制度和準則加以解決。如2002年重新修訂《債務重組》準則，對遏制上市公司利用債務重組來虛增利潤有著較好的效果。

（四）充分發(fā)揮注冊會計師監(jiān)督的作用

一些上市公司公司操縱會計信息、會計信息失真，與我國注冊會計師審計缺乏獨立性、責任心不強、業(yè)務素質不高，缺乏職業(yè)道德有著密切的關系。要充分發(fā)揮注冊會計師的監(jiān)督作用，首先，應當強化注冊會計師的獨立性。我國會計師事務所的聘用和更換權，掌握在上市公司大股東或管理層手中，造成注冊會計師行業(yè)中規(guī)范執(zhí)業(yè)者被解聘，不規(guī)范執(zhí)業(yè)者被監(jiān)管部門禁入現(xiàn)象，嚴重影響了注冊會計師執(zhí)業(yè)的獨立性。其次，應當加大對注冊會計師監(jiān)管力度，強化注冊會計師風險意識，對不規(guī)范執(zhí)業(yè)者堅決查處，決不姑息遷就，并盡快建立注冊會計師民事賠償機制，增加注冊會計師協(xié)同上市公司造假的成本。再次，要加強注冊會計師的誠信教育，樹立誠信為本，操守為重的職業(yè)道德。這樣才能有效發(fā)揮注冊會計師在會計監(jiān)督中的作用。

（五）規(guī)范市場運作，使虛假會計信息無立足之地

規(guī)范證券市場的運作，有利于遏制會計操縱行為。證監(jiān)會要進一步規(guī)范上市公司信息報露制度，在對上市公司中報、年報進一步規(guī)范的同時，要求上市公司公布季報，證券管理部門應當加強對上市公司信息披露的監(jiān)督檢查。另外，還要對現(xiàn)有的新股發(fā)行和配股的規(guī)定進一步完善，不能用單一的凈資產(chǎn)收益率一項指標來作為新股發(fā)行與配股的指標，而應當考慮其他一些財務指標，這樣有利于遏制上市公司的盈余管理動機。

（六）要全方位進行道德建設和誠信教育

市場經(jīng)濟是高度的法治經(jīng)濟，證券市場是充滿機會和誘惑的博弈場所，需要制訂股票上市、交易、會計信息披露等一系列的“游戲規(guī)則”，以便對市場參與者進行制約和威懾，才能保證證券市場的有效運轉和健康發(fā)展。但是，再好的制度設計和完善的“游戲規(guī)則”都有其缺陷和不足，就是十全十美的制度，也需要市場參與者共同來遵守，如果市場參與者不講道德，不講誠信，對制度、規(guī)則不以為然，再好的制度也將顯得蒼白無力。美國不可謂是高度法治的國家，其證券交易的法規(guī)和會計準則也可謂全世界的典范，可近來美國上市公司安然公司、世界通訊等連爆會計造假丑聞，不正說明僅有完善的制度是不夠的。因此，在市場經(jīng)濟條件下強調道德建設和誠信教育尤為重要，因為當巨大的經(jīng)濟利益與嚴肅的道德規(guī)范相碰撞時，只有潛移默化的誠信教育，才能使道德發(fā)揮效能。不僅要對上市公司的高管人員、會計人員和注冊會計師進行誠信教育，而且要對律師、證券分析師、投資銀行、信用評級機構、投資者進行誠信教育，還要加強對包括政府官員、監(jiān)管機構和新聞界在內(nèi)的市場監(jiān)管者的誠信教育。只有市場各參與者都弘場誠信為本，操守為重的道德風范，才能使制度、規(guī)范得以落實到實處，才能防范會計造假行為的發(fā)生。王喬章衛(wèi)東