服裝是生活的基本必需品之一，因此在全球家庭開支中占有重要份額。服裝開支在發(fā)達(dá)國家消費(fèi)總支出中占大約3%至4%，而在發(fā)展中國家消費(fèi)總支出中占7%至10%。2015年的全球服裝消費(fèi)額（零售層面）估算為1.7萬億美元，其中歐盟和美國是最大市場。

全球服裝市場規(guī)模（2015年）

發(fā)達(dá)國家中售賣的大部分服裝產(chǎn)自發(fā)展中國家，主要是利用這些國家較低的制造成本。因此，全球服裝貿(mào)易規(guī)模也相當(dāng)龐大。2015年，全球服裝貿(mào)易額估算為4430億美元，自2005年以來按復(fù)合年增長率5.2%一路上揚(yáng)。

全球服裝貿(mào)易趨勢

一個國家的服裝制造業(yè)的重要性在于不僅滿足了其中一樣生活基本需要或產(chǎn)生外匯，還創(chuàng)造了就業(yè)潛力。行業(yè)基準(zhǔn)是，向有組織的服裝制造機(jī)構(gòu)每投入1000盧比，就可以創(chuàng)造70個直接的生產(chǎn)崗位。這遠(yuǎn)高于紙張、電子產(chǎn)品、金屬、汽車等其他行業(yè)板塊的就業(yè)創(chuàng)造能力。服裝制造商不屬于資本密集型，還可能進(jìn)行模塊化擴(kuò)張，這些事實(shí)都是發(fā)展中國家尤為關(guān)注該行業(yè)的額外原因。

印度是第五大服裝市場，也是第五大服裝出口國。市場在出口方面的近期表現(xiàn)遜于孟加拉國和越南等較小的出口國。其他黑馬還有埃塞俄比亞和緬甸，預(yù)計(jì)這兩個國家在未來會構(gòu)成挑戰(zhàn)。

這些情況給印度的服裝生產(chǎn)商的第一印象是不甚樂觀，但對一些近期發(fā)展進(jìn)行仔細(xì)的合理了解后，則會有不一樣的看法。讓我們來詳細(xì)討論以下三點(diǎn)，了解如何不一樣。

第一點(diǎn)：最近的政策舉措使得印度成為最具成本競爭力的生產(chǎn)目的國之一。

普遍的認(rèn)識是，印度的競爭劣勢主要來自三個方面：

a.競爭國家可以免稅進(jìn)入歐盟和美國，而印度則沒有免稅待遇

b.印度的工資率高于孟加拉國、埃塞爾比亞、緬甸等國家

c.印度的資本成本高于中國、土耳其、越南等國家

這些陳述都是正確的，但印度政府最近宣布的政策措施已經(jīng)考慮到了所有這些挑戰(zhàn)。

在歐盟市場，孟加拉國和土耳其可以免稅進(jìn)入，而來自印度的服裝出口則被征收9.6%的關(guān)稅。在美國市場，非洲國家和美國鄰國都可以免稅進(jìn)入美國，而印度的服裝出口則被征收8%至32%的關(guān)稅。

為了彌補(bǔ)關(guān)稅劣勢，印度出口商在措施生效后可以獲得以下直接福利：

a.退稅7.2%至10.5%（無需事先授權(quán)，不征收中央增值稅）

b.國家征收稅款退還2.65%至3.9%（無需事先授權(quán)，不征收中央增值稅）

c.印度商人出口計(jì)劃（MEIS）2%至3

因此，印度服裝出口商獲得12%至17%的離岸價(jià)數(shù)值，不僅抵銷了為制造支付的關(guān)稅，還消除了在歐盟和美國面臨的大部分關(guān)稅劣勢�？梢悦舛愡M(jìn)入歐盟和美國的國家都沒有提供如此高的退稅。

此處還需要注意的是，雖然中國出口商可以獲得17%的退稅，但他們在任何國家和地區(qū)都未享受過零關(guān)稅，仍然能稱霸世界貿(mào)易。而另一個極端是如墨西哥、非洲國家等，雖然可以零關(guān)稅進(jìn)入美國，但正失去該市場的份額。

在工資方面，中國是印度的四倍，但中國的出口額并沒有大幅下降。意大利的工資是印度的二十五倍，但其服裝出口額仍然高于印度。印度面臨的問題不是工資高，而是較低的人力輸出和著眼于基礎(chǔ)產(chǎn)品。印度工廠的生產(chǎn)率通常是45%至50%，但中國、土耳其和斯里蘭卡均在60%以上。因此，印度工資產(chǎn)品在產(chǎn)品成本核算中的占比明顯較高。然而，根據(jù)PradhanMantriRozgarProtsahanYozana（PMRPY），為新員工向雇員公積金組織（EPFO）繳納供款的雇主可獲得12%的補(bǔ)貼，為期三年。此外，有些邦還向服裝制造商提供直接支持：

a.賈坎德邦政府提供每月每日5000盧比（如果是列表種姓（SC）/列表部落（SC）或女性工人，則6000盧比）的就業(yè)補(bǔ)貼和最多每月每日1000盧比的雇員公積金（ESI），為期五年。

b.奧里薩邦提供每個學(xué)員2500至4000盧比的一次性培訓(xùn)補(bǔ)貼以及50%至100%的雇員公積金（ESI）和雇員國家保險(xiǎn)（EPF）報(bào)銷，為期三到五年。

c.哈里亞納邦提供每個工人10000盧比的就業(yè)補(bǔ)貼，作為一次性支持。

這些計(jì)劃暗示，位于有些邦內(nèi)特定地區(qū)的新服裝廠的和雇用女性或列表種姓（SC）/列表部落（SC）工人的新服裝廠的實(shí)際工資不會與埃塞俄比亞有很大差距。

為了彌補(bǔ)印度較高的利率，印度再出臺多項(xiàng)計(jì)劃：

a.印度技改更新計(jì)劃（TUFS）的最新版本中，資本補(bǔ)貼取代了利息補(bǔ)貼，降低了總體資本要求

b.出口商可以獲得利息均等化計(jì)劃下的3%出貨前后信貸

c.若干邦還提供定期貸款利息補(bǔ)貼，使實(shí)際利率大約為7%。

除了成本競爭力之外，印度的另一個優(yōu)勢是其處于比許多競爭國家都要好的環(huán)境和社會合規(guī)狀態(tài)。

第二點(diǎn)：出口只是制造業(yè)的一個方面。未來，印度國內(nèi)市場在規(guī)模和增長方面都將變得極具吸引力。

在零售層面上，印度的國內(nèi)服裝消費(fèi)估算為590億美元，轉(zhuǎn)換為大約280至300億美元生產(chǎn)價(jià)值（不包括零售加成）。印度經(jīng)濟(jì)蓄勢待發(fā)，要在未來十年獲得強(qiáng)勁增長，這將轉(zhuǎn)化為消費(fèi)需求的成倍增長，而服裝部門將成為主要的受益者。印度的人口紅利和消費(fèi)能力及意愿上升將帶來服裝消費(fèi)方面的高速增長。預(yù)計(jì)到2025年，服裝市場將增加大約1220億美元（生產(chǎn)價(jià)值大約500至550億美元）。

該市場增長將最有利于國內(nèi)的紡織服裝制造企業(yè)。從中期來看，甚至國際零售商也愿意進(jìn)行本地采購，而非進(jìn)口，以便控制交貨時間和成本。按照印度政府的規(guī)定，對國家零售商的采購要求將進(jìn)一步推動該事業(yè)的發(fā)展。零售側(cè)的增長將在本地制造價(jià)值鏈中產(chǎn)生涓滴效應(yīng)，最有利于國內(nèi)制造商。在國內(nèi)制造商面臨的許多情況中，大幅增長將使國內(nèi)市場比出口更具吸引力。

第三點(diǎn)：印度經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性變化正快速改善經(jīng)商便利度。

印度國內(nèi)涌現(xiàn)的重要結(jié)構(gòu)性變革浪潮使其引起了國際社會的關(guān)注。根據(jù)《聯(lián)合國世界投資報(bào)告》，印度現(xiàn)在是十大外商直接投資目的國之一。根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇的統(tǒng)計(jì)，印度目前在全球競爭力指數(shù)中排名第39位，比上一年的第55位上升了16位。在世界銀行經(jīng)商便利度排名中，印度在2015年排名第130位，今年有望進(jìn)入前100名。印度政府的“印度制造”運(yùn)動專門針對改善印度的經(jīng)商便利度。提高主要部門的外商直接投資上限，快速跟進(jìn)大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，進(jìn)行信貸/補(bǔ)貼轉(zhuǎn)移數(shù)字化，“技能印度”是有助于整體改善投資環(huán)境的一些其他舉措。最后，從2017年4月1日起開始實(shí)施商品及服務(wù)稅（GST）是實(shí)現(xiàn)經(jīng)商流程簡化的重要一步，因?yàn)檫@項(xiàng)措施將會消除多重征稅，并精簡各項(xiàng)流程。

在現(xiàn)在這種情況下，印度服裝行業(yè)通過利用國內(nèi)不斷發(fā)展的商業(yè)環(huán)境，有機(jī)會從全球和國內(nèi)機(jī)遇中受益。然而，該行業(yè)已經(jīng)失去了2005年出現(xiàn)的重大機(jī)遇，當(dāng)時淘汰了配額制。在2000年被取消保留的服裝業(yè)務(wù)因?yàn)槠髽I(yè)家的惰性和等待觀察法而沒有實(shí)現(xiàn)增長。精心策劃和快速作出知情決策，才能避免重蹈覆轍。預(yù)計(jì)中國會在全球貿(mào)易中騰出一些空間，為印度出口商提供最大的機(jī)遇，但前提是他們能夠提供符合大買家期望的產(chǎn)能、產(chǎn)品多樣性和服務(wù)水平。

作者：ManjulikaPoddar（WazirAdvisors研究分析師曼朱利卡·波達(dá)爾）VarunVaid（WazirAdvisors副總監(jiān)瓦倫•瓦伊德）